【熊猫财经】近期金融科技企业掀起一种“先买后付”(Buy Now, Pay Later，简称BNPL)的潮流，当中，苹果公司(Apple Inc.)(美股：AAPL)、PayPal(美股：PYPL)和Square(美股：SQ)等支付工具都先后推出“先买后付”服务。有科技巨头估计，BNPL支付额在2024年将达10万亿美元(约78万亿港元)。究竟它与信用卡有甚么分别？推出“先买后付”对金融科技，以至企业可以带来甚么好处？
所谓“先买后付”，顾名思义就是在这些支付平台上，消费者可以先买东西，之后再找数，这与信用卡的分期付款功能看似无异，但其实大有分别。
由于电子支付平台的“先买后付”通过对零售商收费及延迟收费赚取金钱，因此不会向客户收取利息，但信用卡的实际年利率可高达3厘或以上，而且这种支付方式容许顾客在没有信用卡的情况下透过分期付款或延迟付款方式消费。用户帐号只要绑定金融卡或银行帐户，便会自动扣款。
BNPL业者通常提供6周的4次分期付款服务，大部分平台还提供手机应用程式(App)或网站浏览器外挂程式，以便用户在商家网站中付款。
新冠肺炎疫情引发的网购热潮带动BNPL主流平台，Affirm、Afterpay、Klarna的综合下载量，在2020年下旬的感恩节销售旺季创下新纪录，去年增长均突破一倍。美银预估，BNPL市场到2025年会增长10至15倍，将处理6,500亿至一万亿美元(逾5万亿至7.8万亿港元)的交易。Adobe分析更表明，这类平台使用量在2021年的首两个月便上涨了215%以上。
【Afterpay无息分期可减坏帐】
以最近被美国电子支付公司Square收购的澳洲金融科技公司Afterpay为例，公司最出名的是其无息分期支付方式。
当消费者在网上购物，系统会将费用自动分成4期。第一期在购买后即时缴付，剩下3期则分别是在前一期的两周后缴纳。客户只有在自动付款逾期时才需要支付手续费。这种情况下，帐户也会被锁定，直至偿还欠款馀额。公司表示，这种方式能减少坏帐，特别是在经济下行、工作不稳和家庭财务状况紧张的情况下。
受Square以约290亿美元(约2,262亿港元)全股票形式收购的消息刺激，于澳洲上市的Afterpay于8月2日股价大涨18.76%。公司股东每股可换得0.375股Square A股普通股，每股Afterpay价值126.21澳元，较7月30日收市价溢价31%。与此同时，Square在消息公布后，股价于8月2日收市涨10%。
据悉，Square计划将Afterpay“先买后付”平台整合至Seller及Cash App的商业单位，这么一来，就算是规模最小的商家，也能在顾客结帐时提供“先买后付”选项。另边厢，Afterpay消费者可直接透过Cash App管理分期支付项目，Cash App顾客也可直接在应用程式内搜寻商家及“先买后付”服务。截至6月30日，Afterpay已服务逾1,600万顾客，并有接近10万个注册商户。
【Square并购攻占消费贷款业务】
Square将开发比特币金融服务平台，又因应潮流引入“先买后付”这种新兴网购服务，可见公司弹药十足，为未来抢攻不同市场的份额做好准备。此外，该企近期推出银行服务，包括为小企业开设支票帐户、存款帐户及提供贷款，收购Afterpay有助公司扩张目前并未涉足的消费贷款领域。
该公司财务总监Amrita Ahuja曾经表示，“先买后付”市场的潜力无穷，到了2024年，支付额将达到10万亿美元，主要是因为BNPL利用了千禧世代想要借钱消费，但却不信任传统信用卡的心态。
【Apple传分杯羹 支付势增】
目前“先买后付”提供者包括Afterpay、Affirm及Klarna，但Square肯定不会是唯一一间的支付巨头，早前有传Apple正在开发“先买后付”服务，选择高盛作为分期付款产品的贷款方，预计内部名称为“Apple Pay Later”，让没有Apple Card的用户在Apple Pay也可以体验信用卡的分期付款。市场预期“先买后付”服务可以提高Apple Pay的使用率，并促使更多用户使用iPhone进行支付。
消息一出后，Apple股价当日创收市新高，收报145.64美元，升0.79%。近日更传出Apple正与Affirm旗下的加拿大支付公司PayBright联手，在加拿大推出“先买后付”服务，消费者能以12或24次分期方式消费，但购买商品仅限iPhone、iPad及Mac在内价格较高商品，相信有关新服务的消息陆续有来，将进一步推升股价。
【PayPal与现有业务具协同效益】
传统金融服务平台PayPal亦推出“Pay in 4”服务，容许美国客户在6周内分4次免息分期付款，该服务将适用于30至600美元之间的付款，模式与Afterpay相似，除了不收取利息外，它向商家收取的费用更低。
值得留意的是，该企的“先买后付”模式与其现有业务具有协同作用，公司目前已经拥有超过4亿个活跃帐户，其中包括3,200万个活跃商家。虽然这种商业模式还在早期阶段，但若能成功将现有客户引流，相信很大机会成为行业的主流平台之一。
香港方面，现时亦有初创企业提供“先享后付”方案，例如Atome及Hoolah，但目前仍不算普及，因此投资者不妨多留意在外国发展较成熟的“先买后付”市场，买入这些与时并进、进驻新兴市场的科技巨擘，以捕捉投资机遇。
（东网）
