中资银行IPO黄金时代终结?

 

     【熊猫时报讯】据彭博社报道,Jamie Dimon和Sergio
Ermotti在中国邮政储蓄银行公开发售股票的路演当中出镜。这两位高层参与这一今年最大首次公开募股(IPO)也再次提醒人们:投资中资银行今非昔比。

  在这家中国第五大银行9月21日为74亿美元的股票发行定价时,瑞银和摩根大通3月所进行的投资录得了5%的账面回报。中国邮政储银行定价接近推荐区间低端,股票将于9月28日开始在香港交易。

  在中国建设银行和中国工商银行在2005年和2006年开始挂牌交易前,美国银行和高盛对这两家银行的股份投资分别获得超过了1倍的回报。但是,由于投资者对中国银行业所面临的风险心存担忧,历史未能再次上演。

  在一波中资银行IPO为海外银行带来数十亿美元的收益十年后,摩根大通首次购入一家中国大型银行的股份。高盛和美国银行在全球金融危机爆发前入股中资银行,当时中国经济正繁荣发展;危机过后银行监管规定使得少数股权变得更为昂贵后,它们前后卖出。

  在香港和伦敦进行的路演所播放的视频当中,60岁的Dimon和56岁的Ermotti强调他们已经与邮储银行建立「战略」关系。据邮储银行的招股书,摩根大通将为这家中资银行的零售金融业务提供顾问服务,并帮助后者增强其贸易金融业务;瑞银将协助其财富管理业务。

  摩根大通是邮储银行IPO的联席保荐人,瑞银是此次发行的独家财务顾问。撰文/Alfred Liu、Cathy Chan

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